أُطلقت Aptos في أكتوبر 2022 من مشروع Diem أيضاً. أسسها Mo Shaikh وAvery Ching. تستخدم Move لكن بخيارات معمارية مختلفة عن Sui مع محرك Block-STM.
Block-STM ينفذ جميع المعاملات بالتوازي بتفاؤل ثم يعيد تنفيذ المتعارضة. إنتاجية تتجاوز 160,000 TPS في الاختبارات.
جمعت Aptos أكثر من 400 مليون دولار. شراكات مع Microsoft وGoogle Cloud. التبني الكوري كان قوياً بشكل خاص.
بحلول 2024، نما TVL لأكثر من مليار دولار. المنافسة بين Aptos وSui أصبحت من أكثر المنافسات متابعة في الكريبتو.
تملك TON قصة أصل غير عادية. طورها Pavel Durov لتليجرام وجمعت 1.7 مليار دولار في 2018. في 2020 رفعت SEC دعوى وتخلت تليجرام عن المشروع. المجتمع أحياه.
قوة TON الفريدة: علاقتها بتليجرام (900+ مليون مستخدم). في 2024 أطلقت تليجرام محفظة @wallet ومدفوعات TON وسوق “التطبيقات المصغرة”.
انفجر نظام التطبيقات المصغرة: Notcoin جذبت 35+ مليون لاعب وHamster Kombat ادّعت 300 مليون. لا تحميل ولا إعداد محفظة — فقط انقر رابطاً في تليجرام.
اعتقال Durov في فرنسا أغسطس 2024 خلق حالة عدم يقين لكنه لم يوقف نمو النظام البيئي. رهان TON: إذا أصبح 10% من مستخدمي تليجرام مستخدمين للكريبتو.
أُسست Cosmos برؤية طموحة: بدلاً من بناء سلسلة واحدة، إنشاء إطار لبناء سلاسل مترابطة وسيادية عبر بروتوكول IBC للتواصل بين السلاسل.
Cosmos SDK أصبح من أكثر البنى التحتية تأثيراً. سلاسل بارزة بُنيت به: BNB Chain وCronos وTHORChain وOsmosis وCelestia وdYdX وInjective.
IBC سهّل مليارات في التحويلات عبر 100+ سلسلة بدون أي اختراق للبروتوكول — سجل أمان يتناقض مع مليارات خُسرت في اختراقات الجسور.
رمز ATOM واجه رحلة معقدة: تقنية Cosmos ناجحة للغاية لكن الرمز لم يلتقط قيمة متناسبة. النظام البيئي يزدهر لكن Cosmos Hub يكافح لتحديد دوره.
وُلد 1inch في هاكاثون ETHGlobal 2019 بواسطة Sergej Kunz وAnton Bukov. حل مشكلة حقيقية: كيف تضمن أفضل سعر عبر عشرات DEXs؟
يجمع 1inch الأسعار عبر بورصات متعددة ويوجه التداولات عبر المسار الأمثل — أحياناً يقسم صفقة واحدة عبر عدة بورصات لتقليل الانزلاق.
توسع لمنتجات خاصة: أوامر محددة وFusion للتداول القائم على النوايا. رمز 1INCH أُطلق عبر إيردروب ديسمبر 2020.
بحلول 2024، يعالج 1inch مليارات في حجم التداول الشهري. كل سلسلة جديدة فرصة إضافية لإيجاد أسعار أفضل.
أُطلق Balancer في مارس 2020 بواسطة Fernando Martinelli كتعميم لمفهوم AMM. بينما يتطلب Uniswap أزواجاً 50/50، سمح Balancer بتجمعات حتى 8 رموز بأي نسبة.
أهم ابتكار كان “الخزنة” في V2 — عقد ذكي واحد يحتفظ بكل السيولة. “التجمعات المعززة” تودع السيولة الخاملة تلقائياً في بروتوكولات الإقراض.
وجد حالة استخدام قاتلة في مفهوم 80/20: تجمعات بوزن 80% للرمز و20% ETH تقلل الخسارة غير الدائمة.
رغم عدم تحقيقه هيمنة Uniswap، نحت Balancer مكانة قيمة كأكثر AMM مرونة. نموذج veBAL خلق “حروب السيولة” التي عرّفت DeFi 2022-2023.
في 13 مارس 2023، اختُرق Euler Finance بمبلغ 197 مليون دولار باستخدام ثغرة قرض فوري — واحد من أكبر اختراقات DeFi.
ما حدث بعدها كان غير مسبوق. بدلاً من غسل الأموال عبر Tornado Cash، تفاوض فريق Euler على إعادة كل الأموال تقريباً خلال ثلاثة أسابيع.
عرض الفريق مكافأة 10% وأشار لتورط إنفاذ القانون. بدأ المهاجم بإرجاع الأموال — ولم يحتفظ بشيء. حتى أنه أرسل رسالة اعتذار على السلسلة.
أثبت تعافي Euler أن المفاوضات على السلسلة يمكن أن تنجح، وأن شفافية البلوكتشين تخلق ديناميكيات فريدة لا تواجهها السرقات التقليدية.
القروض الفورية تتيح اقتراض أي مبلغ بدون ضمان، بشرط إرجاعه في نفس المعاملة. قدمتها Aave في يناير 2020.
الاستخدام المشروع: اكتشاف فروق أسعار بين DEXs، اقتراض ملايين، تنفيذ المراجحة، سداد القرض — كل ذلك بدون رأس مال.
الاستخدام الاستغلالي أكثر تأثيراً: التلاعب بأسعار الأوراكل واستغلال السعر المتلاعب. bZx خسرت مليون، Harvest Finance خسرت 34 مليون، Pancake Bunny خسرت 45 مليون.
استجابت البروتوكولات بمتوسطات أسعار مرجحة بالوقت (TWAPs) وحراس قروض فورية. بحلول 2024 أصبحت الهجمات أقل شيوعاً لأن البروتوكولات تعلمت الدفاع.
“حروب Curve” كانت من أكثر الديناميكيات التنافسية إثارة في تاريخ DeFi — معركة متعددة البروتوكولات للسيطرة على انبعاثات CRV بقيمة مئات الملايين سنوياً.
نظام veCRV في Curve سمح لمالكي CRV المقفلين بالتصويت على أي تجمعات تتلقى مكافآت. أنشأ Convex Finance آلية ذكية: أودع CRV واحصل على عوائد معززة.
سيطر Convex على أكثر من 50% من قوة تصويت Curve. بدأت البروتوكولات “رشوة” حاملي CVX عبر منصات مثل Votium.
أظهرت حروب Curve أن قوة الحوكمة في DeFi هي قوة اقتصادية، وأن أكثر البروتوكولات قيمة قد تكون التي تتحكم بتخصيص الموارد عبر النظام البيئي.
قدم Pendle Finance مفهوماً من التمويل التقليدي: ترميز العائد. يقسم البروتوكول الرموز المدرة للعائد إلى رموز أصل (PT) ورموز عائد (YT).
أسسه TN Lee وأُطلق على إيثريوم في 2021. لحظة انطلاقه كانت 2023-2024 مع صعود الستيكينغ السائل وإعادة الستيكينغ (EigenLayer).
تداول نقاط EigenLayer كان التطبيق القاتل. أصبحت رموز YT على Pendle السوق الرئيسي لتسعير نقاط EigenLayer. انفجر TVL من أقل من 200 مليون لأكثر من 6 مليارات في أوائل 2024.
أثبت Pendle أن DeFi يمكنه استيراد مفاهيم الدخل الثابت المتطورة وجعلها متاحة لأي شخص بمحفظة.
أنشأ Andre Cronje بروتوكول Yearn Finance في 2020 كأداة شخصية لتحسين عوائده. رمز YFI أُطلق بدون تعدين مسبق وأصبح رمزاً لمثالية “الإطلاق العادل”.
المفهوم أنيق: أودع رموزك في “خزائن” Yearn، واستراتيجيات آلية تنقل الأموال بين البروتوكولات لتعظيم العوائد. في الذروة، تجاوز TVL الـ 6 مليارات دولار.
“ترك” Cronje DeFi عدة مرات بما فيها مغادرة درامية في مارس 2022 أسقطت الأسعار.
بحلول 2024، تطور Yearn تحت قيادة DAO بنحو 400 مليون TVL. إرثه يمتد لنموذج تجميع العائد الذي نسخته عشرات المشاريع.